TPK\业成压力触控模组订单暗示苹果iPhoneX市场需求高

【中玻网】2018年2月6日，宝岛触控双雄TPK-KY(3673.TW)宸鸿和GIS-KY(6456.TW)业成公告了今年1月份的营收资料。其中宸鸿1月份营收为新台币95.65亿元（约合金额20.48亿元），同比增长25.47%；业成1月份营收为新台币93.02亿元（约合金额19.92亿元），同比增长71.77%。针对同比业绩大幅增长，业成表示主要原因为市场需求增加所致。

　　宸鸿和业成的主要客户都是苹果，两者在去年第四季度和12月份的营收上都有强势增长，业成以去年累计全年合并营收新台币1308.16亿元（约合金额287.72亿元），超过宸鸿去年累计全年合并营收新台币1072.08亿元（约合金额235.79亿元）的收入业绩约新台币236.08亿元（约合金额51.92亿元），坐稳两岸一大触控厂商位置。

　　具体来看，业成去年12月自结合并营收新台币132.91亿元（约合金额29.23亿元），环比减少11.82%，同比增加39.8%；去年第四季度合并营收新台币462.07亿元（约合金额101.63亿元），环比增长7.4%，同比增长55.98%；去年累计全年合并营收新台币1308.16亿元（约合金额287.72亿元），与上一年相比增长64.84%。

　　宸鸿去年12月自结合并营收新台币114.32亿元（约合金额25.14亿元），环比增长0.6%，同比增长30.9%；去年第四季度合并营收328.73亿元（约合金额72.30亿元），环比增长7.7%，同比增长33.0%；去年累计全年合并营收新台币1072.08亿元（约合金额235.79亿元），与上一年相比增长20.17%。

　　此前业界纷纷猜测苹果的iPhoneX手机销量不好，很多投入资金顾问机构也大幅调低了苹果2018年一季度的出货量。不过从iPhone手机的核心器件3D压力触控模组供应商宸鸿与业成1月份的营收业绩来看，即便是苹果一季度的iPhone手机的总体销量或许会有所下降，但2017年发布的换代机型iPhoneX手机，应该是市场需求比较强劲，才能支撑起两家供应商的业绩增长。

　　苹果针对去年推出的换代机型iPhoneX手机，在3D压力触控模组部分进行了重新设计，把压力触控做成了一个单独的模组，外挂在OLED显示屏后面。苹果的这个设计变动，大幅提高了3D压力触控模组的采购单价。

　　事实上，苹果的另一个核心器件供应商蓝思科技，在接受机构调研过程中，针对“业界传出客户砍单的传闻，因此农业生产体系构对于公司2018年一季度的情况比较担忧”的问题时表示：公司根据客户的需求指引安排采购和生产，不存在订单被大幅削减的情况。随着新产品良率提升，某些持续量产的产品价格会适当下调，并且上半年是消费电子行业的淡季，通常每年一季度的经营业绩往往会较上一年四季度环比有所回落，这是行业的正常季度性波动，也是预期之内的。公司及行业快速增长的逻辑没有变，各项布局也都在顺利推进当中，不必对一季度感到悲观，也不必过度在乎单个季度的业绩表现而忽略了大的增长方向。

　　此前李星也曾分析，苹果在今年一季度的手机订单量肯定不会维持去年第四季度的水平。因为按以往的规律来看，每一年的一季度由于是东方传统的春节长假期，正常工作日都会比其它三个季度要少很多。再加上长假期前后的在途物料仓储调运等事宜，一般来说，正常的情况下，一季度工厂的产能产出都不到其它三个季度的四分三。

　　也就是说，如果去年第四季度苹果手机组装出货量为4000万台的话，到今年的一季度，苹果手机的组装出货量只有不到3000万台，如果再按照产业链上、下游的配套能力来预估的话，很可能只有2500~2800万台之间。

　　展望一季度，苹果很可能在季末发布新一代的平板电脑与笔电产品，涉这些产品的业务占到了宸鸿与业成约一到二成的业绩比例。目前在行业中，苹果的这两类产品的成长速度都远胜竞争对手，因此，一季度接下来的2月与3月份，宸鸿和业成仍有相当的订单补充，能减轻春节假期对两者的业绩冲击。