玻璃界"围城效应"凸显

    玻璃行业发展战略分析--旧话新感受

　　⑴"城内"的想冲出去

　　从国内看，2005年是平板玻璃较痛苦的年份之一，从年初到年末始终也没有看到一丝光明，销售价格一路下滑，到年底产销量非常大的普通浮法玻璃价格比2004年平均下降4.43元/重量箱。而在生产成本中约占60%的重油和纯碱的价格却一路飙升，重油的价格平均比2004年上涨412元/吨，达到2599元/吨；纯碱的价格平均比2004年上涨364元/吨，达到1427元/吨，仅此两项就使浮法玻璃制造成本平均上升8.29元/重量箱。受产品销售价格下降和原燃材料购进价格上涨的双重影响，浮法玻璃的利润空间减少12.72元/重量箱，致使整个平板玻璃制造业的利润总额由2004年的28亿元减少到9亿元，下降幅度高达68.2%，浮法玻璃企业亏损面接近1/3。

　　尽管玻璃市场形势严峻，但2005年仍有24条新建浮法玻璃生产线建成投产，新增产能7229万重量箱。2005年平板玻璃总产量为36573.6万重量箱，同比增长16.8%，远远超过我国GDP的增长速度。面对严峻的形势，一些企业开始寻求减缩或适当退出策略，比如中国耀华玻璃集团公司下属子公司秦皇岛北方玻璃集团有限公司对北京秦昌玻璃有限公司的这次转让，说明耀华有意减缩竞争激烈非常大的平板玻璃领域，向高新玻璃领域发展。

　　从全部看，尽管市场竞争的激烈程度比国内低，但由于受国内出口量的影响，竞争越来越激烈。面对这种局势，皮尔金顿公司退出玻璃制造领域就不难理解。作为有180年历史的百年老店，皮尔金顿公司发明了浮法玻璃制造工艺被评为20世纪较重要的50项发明之一，在平板玻璃工业发展史上铸就辉煌的一页。然而，由于该公司过于保守，面对新兴的经济市场，其表现远不如圣戈班、旭硝子等突出，在与其他公司的竞争中往往失利，平板玻璃业务受到长期的价格压力，表现出业务现金流不足，盈利空间受限，多年来销售额和营业利润持续走低。2005年其总资产为31亿英镑，营业收入为26.94亿英镑，税前利润仅为1.83亿英镑，付完利息和股息之后集团只得到3500万英镑，即使如此仍比2004年提高了119%。另外，与其他传统玻璃公司相比，皮尔金顿的多元化是失败的，圣戈班的平板玻璃业务目前只占集团总收入的14%，旭硝子占47%，皮尔金顿则高达96%。

　　⑵"城外"的想冲进来

　　从国内看，中国玻璃控股有限公司好像看到了"城内"的无限美景，毫无顾忌地冲进玻璃产业。正如赵令欢曾明确表示的：中国玻璃行业在2005年进入低谷，而在行业低谷进行并购寻求发展是我们一直坚持的策略。正是基于这种策略，中国玻璃控股有限公司才有如此大的动作，从业外进入玻璃产业只用了一年多的时间就成为中国非常大的平板玻璃上市公司。

　　另外福耀集团也是从"城外"冲进来的一匹黑马，福耀集团是我国非常大的汽车玻璃生产企业，也是我国在汽车玻璃产品上取得"中国品牌产品"的企业。从2002年开始酝酿进军平板玻璃业，2003年9月，福耀集团长春有限公司以1亿元金额取得双辽市浮法玻璃厂浮法生产线。此前，福耀集团长春有限公司以经营租赁方式租赁经营双辽浮法玻璃厂。2003年11月，福耀集团通辽有限公司以2.50亿元金额成功地向通辽市国有资产经营公司收购内蒙古通玻集团有限公司及通庆玻璃股份有限公司部分资产。同时，与PPG公司合作，投入资金16亿元在福清建成3条600吨级高等汽车级浮法玻璃生产线。目前福耀集团拥有6条浮法玻璃生产线，年生产能力1390万重量箱。

　　我们目前还不能料到"城外"其他有实力的企业，是否也在窥视"城中"的美景，正在酝酿冲进"城内"的方案或寻求冲进来的时机。

　　从全部看，作为浮法玻璃技术的创造者，皮尔金顿公司长期以来一直处于平板玻璃的领头地位。直到20世纪90年代中期日本旭硝子公司收购买比利时格拉威伯尔公司67.52%的股份，才退居第二。同样，在被日本旭硝子公司收购之前，格拉威伯尔公司处于世界平板玻璃业的前列，它于1961年发明格法玻璃生产工艺，且在1995年以前，世界上只有格拉威伯尔公司掌握电子工业用超薄浮法玻璃技术。1995年以后，英国皮尔金顿公司、日本旭硝子公司、板硝子公司等，分别将一些小吨位浮法玻璃生产线改建成超薄法玻璃生产线。格拉威伯尔公司还是较早掌握在线Low-E玻璃的生产企业。像格拉威伯尔公司、皮尔金顿公司这样的平板玻璃企业却激流勇退，从"城内"冲出来，也许它们的经营者或股东们真的顿悟了梅花香就在城外的小道旁，要看日出日落也只有登上城外的山峰；也许它们真的想臣服于他人而得到养息。总之，它们的名字将在行业中渐次抹去，留下的只是以前的辉煌。

　　2、玻璃界未来竞争格局充满变数

　　玻璃界的"围城效应"必然带来未来的竞争格局充满变数。

　　从全部看，早在20世纪90年代中期日本旭硝子公司就购买了比利时格拉威伯尔公司（当时该公司拥有7条浮法玻璃生产线）67.52%的股份，1998年又通过格拉威伯尔公司收购了PPG的欧洲公司，成为全世界非常大的玻璃生产企业。旭硝子公司拥有37条浮法玻璃生产线，其中日本本土7条、印度尼西亚3条、印度1条、马来西亚1条、美国4条、比利时2条、菲律宾1条，并在中国、泰国、越南、巴西、荷兰、捷克和加拿大等20来条浮法玻璃生产线享有股权。

　　如果板硝子蛇吞皮尔金顿成功，板硝子将一夜之间在27个国家拥有玻璃制造厂，拥有40条浮法玻璃生产线，其经营业务从亚洲扩展到大部分国家130多个国家，销售额达70亿美元，跃居为世界第二大平板玻璃公司。

　　世界平板玻璃产业的格局将会重新构建，英国皮尔金顿公司继比利时格拉威伯尔公司之后消失，取代它的则是目前排名在十几位而蛇吞它的板硝子公司。由于旭硝子公司、圣戈班公司、板硝子公司与皮尔金顿公司的相互持股关系，其中的变数会更加复杂。

　　从国内看，中国玻璃控股有限公司和福耀集团进军平板玻璃业就给中国的玻璃产业增加了变数。而在中国玻璃上市前，弘毅投入资金已经为资本退出设计好通道，未来的接盘者就是英国皮尔金顿，并进行了实质性运作。2005年6月3日，股权买卖协议签订，皮尔金顿1000万美元购入中国玻璃9.9%股份。如果这次板硝子蛇吞皮尔金顿成功，不仅会给中国玻璃控股有限公司退出策略带来调整的变数，而且皮尔金顿在中国的投入资金也必然转变为板硝子的股份，板硝子在中国将如何经营和实行什么样的策略，也给中国玻璃产业带来未知的变数。